在2023年4月底各银行年报、季报将要揭开前的1~2天，我凭个人感觉、拍脑袋对六大行，股份行、城商行及农商行营收、业绩增速及现金分红进行了预测，现在看来、对我长期跟踪其财报的几个城商行预测的相对靠谱一些，有差距但差距不是太大，这也说明了我们个人投资者对标的基本面要长期持续跟踪，才能提高认知，绝不是一买了之，放在一边坐等丰收，那样是做不好投资的，真正像茅台有品牌护城河的公司是不多的（买贵了也不行）。

每一个行业都有投资者需要关注的要点，我个人感觉对银行业来说，各种各样的指标比较多，市场上主流关注的主要是业绩增速、ROE、不良率、拨备覆盖率、股息率等，这些当然非常重要，管理层也知道市场比较重视这些指标，也会根据自己的意愿进行调节，在财务规则的范围内也是可以调节的，有经验的投资者还需要重点关注营收及营收增速、关注率及关注贷款余额，逾期率及逾期贷款余额（也可以关注逾期不良比）、贷款损失准备及拨贷比，正常类贷款迁徙率、新生不良金额及新生不良率、资产减值计提金额、核销金额、核销-收回占营收的比例等，这些指标相对来说不容易做手脚，按规定就应该根据实际情况记账即可（也不是绝对准确，只能说相对客观一些）。这些指标中银行的报表有些还不直接提供，需要投资者个人计算，如果能把以上这些指标熟练理解并掌握了，持续对自己心仪的标的进行跟踪，相对来说就能对银行的基本面的理解超过市场上大多数人，对业绩和资产质量的变化趋势提前进行研判，就不容易受到市场情绪的影响，认知提高了，赚钱就是水到渠成的事。

(相关资料图)

常言说：“塞翁失马，焉知祸福”，过去银保监会规定城商行不允许跨区域展业经营被看成是城商行的一个大利空，股份行的优势得到了强化，大都全国扩网点全国展业，也确实度过了一段高速成长期，可从2020年疫情开始，再加上房地产调控，其所受到的影响也是最大，进入2023年基本陷入了营收负增长的地步，仅有浙商银行营收取得2022年和2023年1季度12.14%和2.53%的正增长（这与其主要展业区域在江浙一带有关，还是占了区位优势的光）。相反占据的区位优势的部分城商行这几年营收、业绩增速、资产质量改善等都取得了明显的优势，中国发展最快、最有活力，经济实力最强的长三角、珠三角、成渝经济发展带上面的部分城商行大都表现不错，如杭州银行、成都银行、苏州银行、江苏银行、宁波银行等等。立志投资银行股的银粉对此要有高度的敏感性，市场环境变了，我们也要跟着变化，不然等几年下来，选错了标的，可能就会收获个寂寞。

话不多说，直接上表格，我把我自己这几天汇总的12家我重点跟踪的城商行2022年报和2023年1季报各项数据制成表格，主要是我自己参考使用，现发出来，让投资银行股的投资者有个参考对照，希望每个人都能找到自己心仪的成长性银行股标的，希望每个用心的投资者都能取得好成绩，最好不要被当成韭菜被机构收割。

1、杭州银行，也是我银行股中第一大重仓股，对杭州银行的各项数据我过去点评的多了，不再多说，非常的优秀。年报和1季报前我预测现金分红0.40元，2023年1季度：预测营收增速10%以上，净利润增速25%以上。实际分红正确，1季度营收7.55%，业绩增速28.11%，基本在预期之内。

杭州银行现在就是成长性银行股的NO.1,营收、业绩、资产质量基本都是前列，再加上新的管理层上任，对二级市场的估值、股价也开始重视，杭州银行管理层和大股东这次是志在必得，今年今后几个季度的业绩只会越来越好，提升市场信心和估值来完成可转债强赎，解决今后几年高速发展的核心资本问题；坚定持有，有钱逢调整加仓就是我今后的策略。

2、成都银行，也是我银行股中第二大重仓股，对成都银行的各项数据我过去点评的也不少，不再多说，也是非常的优秀。年报和1季报前我预测现金分红0.80元，2023年1季度：预测营收增速10%以上，净利润增速25%以上。实际分红0.784，1季度营收9.71%，业绩增速17.50%，业绩增速低于我的预期，我把2022年报和2023年1季报仔细看了2遍，分析认为去年管理层想股价冲击可转债强赎价，4季度业绩有所拔高，利用减少计提、并用拨备反哺利润，到了今年1季度，管理层看到股价冲击强赎价无望，也为了降低市场的预期，有意的压低2023年1季度业绩增速，实际上，对于成都银行来说，9.71%的营收增速，业绩增速完全可以做到20-25%以上，其在1季报中，计提的信用减值还是不少的，产生和核销的坏账仍然不多，风控管理仍然优秀，规模扩张随区域经济发展和当地政府的支持仍然大有可为，我仍然认为成都银行和杭州银行一样，就是成长性银行股中的双子星。

成都银行的营收、业绩、资产质量还是在银行股第一梯队，管理层对二级市场的估值、股价也比较重视，今年也有把可转债强赎的强烈愿望，其核心一级资本充足率也不高，下一步随着银行股行情的展开，再加上2023年半年报管理层必会释放利润把业绩做到20%,甚至25%以上，来促进可转债强赎转股。

现在市场上有一部分人对成都银行质疑比较多，认为其坏账产生的太少，业绩好的不像是真的，当然也拿不出任何证据，对于这样投资者我个人认为最好别买成都银行，如果一定要买，一定自己去翻过去几年的年报、季报、公告及交流会，有条件的话最好实地考察一下成都银行，最好自己解决自己的疑问，这样你才能拿的住。不买也行，现在有不少不错的成长性银行股可供挑选，没有必要拿着自己不懂、有疑问的标的。通过这几年的跟踪，我个人是相信成都银行的财报数据的，我也会采取长期持有，有钱逢低加仓的策略。当然我的看法，认知也可能出错，所以我虽然非常喜欢成都银行的成长性、低估值和高股息的确定性，我还是采取了分散配置的办法，来给自己一个容错的空间。

3、苏州银行，也是我银行股中的重要持仓，对苏州银行的各项数据我过去点评的多了，前几天刚点评了其年报和1季报，也是非常的优秀。年报和1季报前我预测现金分红0.33元，2023年1季度：预测营收增速5%以上，净利润增速20%以上。实际分红正确，1季度营收5.26%，业绩增速20.84%，算是我预测最准确的一个银行股。这纯粹就是运气。

苏州银行现在股价7.52元，距离其可转债强赎价9.24元仅有22.87%的空间，今年也是有望完成可转债强赎的任务，同时，其核心一级资本充足率为9.49%，距离监管指标7.5%还有不小的距离，不影响其发展。其营收、业绩增速、资产质量等各方面也都在第一梯队，也有区位优势，是一个性价比较高的成长性银行股投资标的。

4、江苏银行，是19家系统性重要银行之一，也是我银行股中的重要持仓，对江苏银行的各项数据我过去点评的也不少，前几天刚点评了其年报和1季报，我的观点没有变化。年报和1季报前我预测现金分红0.50元，2023年1季度：预测营收增速8%以上，净利润增速25%左右。实际分红正确0.5156元，稍超出我的预期，非常不错，1季度营收10.35%，业绩增速24.83%，预测的准确度的有85%吧。这也是运气。

江苏银行现在股价7.71元，距离其可转债强赎价7.76元仅有0.65%的空间，今年100%会完成可转债强赎的任务，同时，其核心一级资本充足率为8.38%，其可转债强赎后补充其核心资本后，2-3年不需要增发、配股再补充核心资本。江苏银行难能可贵的是在保证业绩高速增长的同时，资产质量也能稳步提高，同时现金股息也是逐年提高，回报股东的意识较好，当然在强赎价7.76元附近还会有一番争夺，经过充分的换手后，其可转债完成强赎后，将打开成长性银行股的上升空间，江苏银行值得期待。

5.南京银行，也是我持有的一个银行股。年报和1季报前我预测2022年业绩增速18%，现金分红0.55元，2023年1季度：预测营收增速12%以上，净利润增速20%左右。实际业绩增速16.09%，分红0.5339元，1季度营收增速5.51%，业绩增速8.22%，都低于我的预期。南京银行的现金股息还不错，成长性还能保持在第二梯队。仍然是一个良好的投资标的。我持有一部分，由于最近南京银行股价也下跌的不少，估值也不高，股息率还行，也不准备减仓，等到2023年半年报再看看其经营情况再定。过去南京银行给了长线投资者较好的回报，我愿意再给它一些时间，陪伴其成长，当然如果今后其基本面变差了，那肯定会清仓走人的。

6、宁波银行，也是系统性重要银行之一，我过去的重仓股，现在仅仅留有一点点仓位，过去成长性银行股的标杆，基金的重仓股，估值也是较高的，其规模、营收、业绩增速、非息收入、息差、资产质量、竞争优势等等都还是不错的，只是与前面几个标的比较、成长性和股息率性价比较差而已。会一直跟踪关注，如果市场给了机会时，可能还会买回来。这就是江山代有人才出，原来的老龙头要让位新龙头。

7、厦门银行，计划发行可转债，其营收、业绩增速、资产质量处于第二梯队，持续跟踪，计划小仓位参与其可转债发行套利。

8、齐鲁银行，营收、业绩增速处于第二梯队，资产质量边际有所改善，估值不高，股息率尚可，关注并跟踪。

9、长沙银行、2023年1季度营收不错、业绩增速和资产质量处于第二梯队，资产质量企稳，有机构进场，我查了一下，是富兰克林基金公司组团进入，这也是其强于其它成长性银行股的原因之一。我们看一下其现在的估值情况，4月28日股价8.19元，市盈率（动）4.18，市净率为0.59，股息率4.27%，估值确实是不高的。既然公募基金进来了，其股价今后还会有较大的上升空间。我个人也不会减仓前面的几个持股来加仓长沙银行，其营收、业绩增速、资产质量、区位等方面还不占优势，但公募基金进场是一个好事，说明有机构看好成长性银行股的投资机会，对今后成长性银行股行情还是可以期待的。

10、青岛银行、2023年1季度营收、业绩增速和资产质量相对2022年边际改善较大，股息率也不错，也具有一定的区位优势，计划纳入观察，开始跟踪其财报。

11、北京银行、也是19家系统性重要银行之一，上市也比较早，过去几年成长性不好，与宁波银行、南京银行的差距越拉越大，2022年营收0增长，2023年1季度营收-6.92%，其资产质量也是一般般，管理层得过且过，进取心稍差一些。最大的优势就是估值便宜一些。关注不介入。

12、上海银行、也是19家系统性重要银行之一，上市也比较早，过去几年成长性也一般，2022年营收增速-5.54%，2023年1季度营收-7.12%，其资产质量也是中等，最大的优势也是估值便宜一些，关注不介入。

至于其它几个城商行如重庆银行、西安银行、贵阳银行、兰州银行、郑州银行我大致看了一下2022年报和2023年1季报，主要是处于内地、中西部地区，受困于当地经济发展的不均衡，坏账产生的都不少，逾期不良都比较高，资产质量大致相当于江浙一带城商行3年前的水平，还不具有较好的跟踪价值，但有些估值也不高，股价大多也进行了调整，再大幅下跌的可能性也不大，如：

重庆银行：2023年4月28日股价7.90元，市盈率（动）4.60，市净率0.59，股息率4.99%；

西安银行：2023年4月28日股价3.62元，市盈率（动）6.03，市净率0.54，股息率4.56%；

兰州银行：2023年4月28日股价3.05元，市盈率（动）9.53，市净率0.63，股息率3.99%；（去年上市的次新股，估值还处于高位）

贵阳银行：2023年4月28日股价5.65元，市盈率（动）3.21，市净率0.39，股息率5.31%；

郑州银行：2023年4月28日股价2.32元，市盈率（动）4.14，市净率0.46，股息率0.00%；

看到没有同样是城商行，其基本面差异还是较大的，相对来说经济发达地区的城商行相对好的多，当然也要管理层优秀，才能取得不错的经营业绩。

具有区位优势，受疫情和地产下行影响相对较少，管理层有进取精神的成长性城商行是现阶段性价比较高的银行股投资标的，值得重视和配置，不要等到知更鸟叫了，那时春天就过去了。

@摸索fhy$杭州银行(SH600926)$$成都银行(SH601838)$$江苏银行(SH600919)$

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